EP1 可以终身持有的最佳资产配置研究

和我一起kuku学系列：每期深入拆解一个知识点。

传统的资产配比策略告诉我们：全部净资产放股票里是危险的，需要搭配债券或者固定收益类等比较安全的产品。而且随着年龄增长，应该增安全资产的比例、减少股票比例。

但 Scott Cederburg 等三位教授2023发布了一篇研究论文挑战了这一百年金科玉律。他们通过模拟 39 个国家、总共将近2600年的历史数据发现，100% 全股票配置不仅积累的财富更多，甚至比债券更“安全“，并且在论文他们提出了100%股票的最佳配比方法。今天的这期播客就让我们一起拆解学习一下这篇论文。

论文原文：BEYOND THE STATUS QUO: A CRITICAL ASSESSMENT OF LIFECYCLE INVESTMENT ADVICE

本期用到的 Notebook llm：https://notebooklm.google.com/notebook/32b39f59-b476-4853-b5e4-49515e4e3375

时间轴 ：

00：00：19 关于Fire一期一会播客的介绍

00：02：34 关于这一期内容的介绍

00：04：24 开始详细拆解这篇论文，介绍最佳策略是什么

00：06：32 论文中用到的历史数据和模拟方法

00：09：30 详细比较各种策略在最终收益率，以及破产概率的差别

00：14：27 对在美国和中国生活的投资者应该如何思考全球化分散的配比

00：20：49 课代表总结核心结论 + 聊我的想法和投资策略思考

00：26：57 针对sequence of return风险的调整本法，从而提高Fire成功率

00：28：27 风险以及这篇论文局限性的提示

在其他地方找到我

我的小红书 ： Fire学习笔记 ， 如果你喜欢图文的方式里面有很多内容和干货